透過債券組合兼顧風險與收益受惠於全球低利環境的效應,美國債券型基金今年以來已獲得939億美元資金淨流入,約為美國股票型基金的14倍之高,加上美國聯準會承諾將現行低利政策延續至2014年底,在接近於零的超低利環境下,今年來美國高收益債券基金獲得總額約209億美元的資金淨流入(EPFR,截自房屋買賣2012/6/14至2012/6/27),顯見投資人追求更高收益的意願相當強烈。富蘭克林華美投信分析,追蹤2008年以來,歐洲央行採行降息後的六個月至一年,新興債券指數、高收益公司債指數半年漲幅落在15%~25%之間,一年後表現上看30%~50%區間,而全球債券指數也有正向表現(見表一),可見當市場貨幣寬鬆酒店打工、流動性增強時,債市多呈現走揚格局。富蘭克林華美富蘭克林全球債券組合基金經理人林大鈞表示,目前市場對於美國第二季企業財報的看法較為謹慎,但過去一年,有三分之二的美國企業營收仍維持正成長,且預期美國為了改善就業狀況,將推出更多激勵措施以提振經濟動能,將可更強化美國企業債信體個人信貸質,亦能支撐高收益公司債違約率低於長期平均值,美國公司債仍具長期投資價值。富蘭克林華美全球高收益債券證券信託投資基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券基金)經理人謝佳伶*指出,高收益債之所以吸引投資人目光,其因兩大利多「併購題材」和「債券價值提升」的基本面支撐;尤其網路行銷近期有些能源產業如油田服務、油管運輸等大型企業收購相關小型公司,被收購的公司債信可望升等,債券價值亦有增長機會。至於新興債市,林大鈞認為,由於新興國家債信展望普遍優於成熟市場的表現,加上財務體質與基本面均較佳,較不易出現債務壓力拖累經濟成長之疑慮,尤其短線上部分國家跌幅已九份民宿深,在歐盟送出政策利多、歐央行降息預期升溫下,資金行情流向新興市場機會增大,或可為新興債市帶來反彈力量。<本文提及之經濟走勢不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書>由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基酒店兼職金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資高收益債券基金不宜占其投資組合過高之比重。高收益債券基金最高可投資基金總資產10%於美國144A債辦公室出租券,該債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金經行政院金融監督管理委員會核准,惟不表示本基金絕無風險。本證券投資信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益;本證券投資信託事業除盡善良管理人之注意義務外,不負責買房子本基金之盈虧,亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。【富蘭克林華美投信獨立經營管理】(本文由富蘭克林華美投信提供,索取資料與諮詢專線︰0800-088-899,網址 www.ftft.com.tw。)提醒:根據主管機關規定,若將新聞稿再編房地產製者,應以公司所公開資料為主,不得為誇大不實之報導,謝謝。以上訊息由富蘭克林華美投信提供以下內文出自: http://tw.news.yahoo.com/透過債券組合兼顧風險與收益.htmlqy2kev8


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